Своими корнями Tiamat уходит в дэт-металлическую группу Treblinka, образовавшуюся в 1988 году в одной шведской деревушке недалеко от Стокгольма и названную в честь одноимённого фашистского концлагеря. Под этим названием группа выпустила две демозаписи (Crawling the Vomits и Sign of the Pentagram), которые помогли команде заключить контракт с английским лэйблом CMFT.
В 1989 году группа меняет своё название на Tiamat (по имени шумерской богини хаоса Тиамат), и в 1990 году выходит её дебютный альбом Sumerian Cry, который один из критиков британского варианта Metal Hammer назвал «тотальным дерьмом». Альбом был записан в студии Sunlight в период с 14 по 29 октября 1989 года вокалистом и гитаристом Йоханом Эдлундом, басистом Йоргеном Тульбергом и двумя сессионными музыкантами - гитаристом Стефаном Лагергреном и барабанщиком Андресом Хольмбергом.
Разочаровавшись в продажах дебютной пластинки, Tiamat переходят на лэйбл Century Media. С приходом в группу в это же время гитариста Томаса Петерссона и барабанщика Никласа Экстранда оформляется первый состав Tiamat. В результате работы с продюсером Вальдемаром Сорихтой и звукорежиссёром Сигги Беммом, уже на втором альбоме The Astral Sleep (1991) группа демонстрирует значительное изменение звучания, миксуя прежний агрессивный дэт-метал c тягучим готик-металом и атмосферными пассажами сессионного клавишника Йонаса Мальмстена. Следующий релиз - Clouds (1993) - только подчеркнул взятое группой направление, добавив в саунд акустические гитары. Многие поклонники считают эти альбомы вершиной творчества группы и классикой дум-метала. В том же году Tiamat совершают турне в качестве хэдлайнеров по Германии и Голландии.
Во время работы над Clouds состав группы претерпел некоторые изменения - у Tiamat появился "официальный" клавишник Кеннет Рус, а место басиста занял Джонни Хагель. Однако уже после выхода концертного мини-альбома The Sleeping Beauty (Live in Israel) (1994), записанного во время тура по Израилю, Эдлунд увольняет из команды всех музыкантов кроме Хагеля, ссылаясь на "неудовлетворённость прогрессом группы". С приглашёнными гитаристом (Магнусом Сальгреном) и барабанщиком (Ларсом Скольдом), и продюсером Вальдемаром Сорихтой за клавишами, Tiamat приступают к записи легендарного альбома Wildhoney (1994), который стал для них настоящим музыкальным и коммерческим прорывом. Получивший положительные отзывы критиков Wildhoney считается переходным для группы альбомом, сочетающим в себе жёсткий вокал, сложные гитарные риффы и чистое атмосферное звучание клавишных. Говоря о психоделическом саунде альбома, часто имеют место сравнения с Pink Floyd (при этом на мини-альбоме Tiamat Gaia (1995), помимо ремиксованных треков с Wildhoney, присутствует кавер-версия инструментальной композиции Pink Floyd "When You're In").
После тура в поддержку Wildhoney Эдлунд перебирается жить из Швеции в немецкий Дортмунд. После этого Tiamat фактически превращается в группу одного человека - Эдлунд объявляет себя единственным официальным и постоянным членом группы. Барабанщиком остаётся Скольд, на пост сессионного гитариста возвращается Петерссон. Параллельно происходит "обмен" басистами со шведским коллективом Cemetary, впоследствии преобразованным в Sundown: Хагель уходит в Cemetary/Sundown, а оттуда в Tiamat приходит Андерс Иверс. Следующий альбом - A Deeper Kind of Slumber (1997) - записывался на домашней студии Эдлунда и продюсировался Дирком Дрегером (Morgoth). Звучание диска оформилось дальнейшим креном Эдлунда в сторону электронной и психоделической музыки, совершенно не похожей на ранние работы Tiamat.
Однако последовавший за этим релизом альбом Skeleton Skeletron (1999) не стал продолжать эту тенденцию и предложил утяжелённый гитарный саунд и глубокий насыщенный вокал, став отходом к готик-року и вновь расколов аудиторию Tiamat, а записывавшийся в Дании следующий диск Judas Christ (2002) лишь закрепил трансформацию звучания Tiamat в готик-рок с лёгким налётом хэви-метал, в котором отчётливо прослеживается влияние The Sisters of Mercy и Nosferatu.
Песня «Cain» была использована в качестве саундтрека к игре Vampire: The Masquerade Bloodlines (2005 год, Troika Games).
Альбом 2008 года «Amanethes» вышел уже на лэйбле Nuclear Blast.